技术分析显示,美元和黄金同涨的时间又到了

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在近期股市暴跌期间,黄金作为金融避风港的吸引力大大提高。


周一,黄金最近的强劲表现为贵金属投资者带来了一股清新的空气,他们当中的许多人都对近期美元上涨感到担忧。尽管黄金在周一的单日涨幅没有过高,但其相对标普500强弱的指标走强。最新的相对强弱指数如下图所示。

黄金相对股市的强弱指标是一个重要的技术指标,因为它是机构基金经理决定是否会将资金投入黄金的因素之一。黄金强弱指标的上升历来有助于吸引大量资金流入黄金,从而保证黄金的长期看涨势头。


分析师Clif Droke一直希望黄金强弱指标能够出现反弹,而这种情况似乎终于出现了。当前,其在2月5日涨至0.48水平,意味着黄金相较股票的表现而言已经开始好转。一旦黄金强弱指标突破0.48水平,那么高点下移和低点下移的格局将被打破,这反过来又将给买家另一个大优势,以巩固对黄金长期趋势的控制。


更重要的是,黄金强弱指标的上升将大大提高金价在近期内与美元一道上涨的可能性,即使后者的价值正在增加。


上周五,虽然美国非农就业报告的公布使得黄金下跌1.2%,但是这预示着黄金中期(6-9个月)前景或将好转,因为美国平均每小时工资年率上升近3%,是自2007年6月经济衰退结束以来的最大升幅。


工资上涨是通货膨胀即将回升的一个迹象。对黄金投资者来说,通胀的回升是一个好消息,因为他们认为黄金是抵御通胀压力的对冲工具。


有消息称,贵金属市场主要参与者的看涨情绪一直在增加。根据CFTC数据显示,截至1月30日,对冲基金和基金经理持有的COMEX黄金合约净多头仓位升至9月末以来的最高水平。


如下图所示,iShares黄金信托基金(IAU)高于12.75水平,却位于15日均线下方。此前,分析师Clif Droke认为12.75水平可作为多头仓位的止损价。只要IAU仍处于15日均线下方。

同时,鉴于最近股市的恐慌情绪提升了投资者对现金的需求,美元指数仍显示出试图扭转近期跌势的迹象。


因此,分析师Clif Droke认为,如果WisdomTree彭博做多美元基金(USDU)收于15日均线上方两日以上,就能够确定一个短期底部。如下图所示,USDU周一收盘价略低于15日均线,盘中一度突破趋势线。

在金融市场存在巨大的不确定性时,至少在短期内,黄金和美元有可能同时出现反弹回升。然而,持续的美元上涨迟早会给金价带来下行压力。如果USDU突破15日均线,这将对金价造成不利的影响,黄金将承受下行压力。


综上,即使持续的美元上涨会给金价带来下行压力,但是短期内黄金的上升趋势还是完整的,所以,分析师Clif Droke建议,只要收盘价维持在12.75上方,投资者可长期持有IAU。




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